태영건설 환경산업 에코비트의 향방에 주목
에코비트 한 해 매출액 7천억 원, 순이익 18%
소각, 매립사업 SK에코플랜트 다음으로 최대기업
시공순위 16위인 태영건설이 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)에 따른 유동성 문제를 해결하지 못하고 2023년 12월 28일 결국 워크아웃을 신청하면서 건설업계에 위기감이 높아지고 있다.
태영건설(대표 윤세영 사장)은 1973년 설립, 자본금 3백만 원으로 출발했다. 건설업으로 창립 6년 후인 1979년 작은 중소전문건설업체가 서울시가 발주하는 선유수원지 20만 톤 확장공사를 수주하면서 비약적으로 성장하기 시작했다. 1999년 강북정수장준공, 구리시 상수도시설 확장공사(2002), 아파트 브랜드 데시앙 출범, 2007년부터는 신재생에너지 사업(풍력, 태양광, 조력, 소수력발전사업), 태영 그룹 지주사 체제 전환, TY홀딩스 출범, 2020년 국내 토목건축 시공 능력 평가 13위(윤세영 명예회장, 윤석민 회장, 이재구 부회장) 기업으로 성장했다.
부동산 경기 악화에 따른 분양시장 침체로 전체적으로 23조 원에 육박하는 부동산 PF 우발채무가 현실화하면서 다른 건설사들의 연쇄적 파장도 신년도에 다가올 위기이다.
태영건설의 워크아웃은 태영의 계열사인 에코비트가 운영하는 소각장, 매립장, 하·폐수 운영관리 사업에도 지각변동이 예고된다.
태영건설은 경기침체로 인해 이미 지난 2023년 초, 에코비트에 공동 투자한 글로벌 사모펀드(PEF) 콜버그크레비츠로버츠(KKR)로부터 4,000억 원을 조달하여 급한 불을 끈 바 있다.
KKR은 태영건설과 함께 우리나라에서는 환경산업(에코비트)에 공동 출자하여 현재 태영건설 50%, KKR 50%로 운영하고 있다.
KKR(KKR&Co.Inc)은 미국 뉴욕에 본사를 둔 1976년 설립한 회사로 사모펀드, 신용, 부동산, 국부펀드, 고액 자산가, 에너지, 운송, 통신, 유틸리티 사업 등을 하고 있다. 한국에서는 자원순환 분야에 진출하여 의료폐기물 사업 4곳, 산업폐기물 소각사업 3곳 등 7개의 소각사업을 운영하고 있다. 전국에 매립장은 7곳을 운영하고 있으며 특히 지자체가 운영하는 하수처리장과 폐수처리장 200여 곳을 운영하고 있다.
하·폐수 운영관리 대행사업은 국내 최대 규모이며 소각 분야는 11개 사업장을 운영하는 SK에코플랜트에 이어 두 번째 큰 사업이다.
한국의 환경산업 분야에 1조 3천억 원을 투자하여 진출했으며 23년도 총매출액은 7천억 원이며 순이익은 18%인 1,200억 원의 수익을 올렸다.
관련 사업의 종사자 수는 2,500명이며 본사에는 300여 명이 근무하고 있다.
순이익률이 매우 높은 분야로 상수도 사업을 제외한 환경산업에서 외국계 사모펀드 회사들이 가장 관심을 가지는 분야가 폐기물소각, 매립, 의료폐기물 사업이다.
태영건설의 향방에 따라 에코비트를 제삼자에게 매각하거나 공동 투자한 KKR이 직접 운영하는 방향에서 결정될 수 있다.
환경산업에 가장 먼저 진출한 해외 사모펀드는 호주가 본사인 맥쿼리인프라사로 초창기 도로 사업과 동시에 국내 중소 소각업체들을 국내 시장가보다 1.5배 이상 높은 가격으로 인수하여 몸집을 키운 후 인수가격보다 2~3배 높은 가격으로 매도했다.
세계적인 환경기업인 프랑스의 베올리아워터도 현대, SK 등 공업용 수처리 사업과 하수처리 사업 등에 진출했다.
이 같은 시장 환경의 변화를 감지한 국내 대기업인 SK와 코오롱, LG, 태영 등도 뒤늦게 합류하여 사업을 모방하여 환경산업에 뛰어들었다(환경경영신문 22년 11월 21일 자).
따라서 국내 소각업체는 중소기업 위주에서 대기업(외국계 사모펀드사) 위주로 재편되었고 국내법에 따라 최소한의 환경기준에 저촉되지 않는 범위에서 사업을 경영하고 있다. 이에 관련된 신기술개발이나 부품개발 등 연구개발에는 투자하지 않는 것이 가장 큰 문제로 제기되고 있다(환경경영신문, 22년 4월 20일 자).
태영건설이 운영하는 에코비트에는 환경부 출신으로 나정균 연구센터장, 안연광 고문이 활동하고 있으며 SK에코플랜트에는 조석훈 상무, 오종훈 상무, 김경호 고문이 활동하고 있다.
맥쿼리인프라사의 초창기 사업 시 영입한 한국인 간부(고위공직자 출신)는 “맥쿼리가 도로, 터널, 환경산업에 투자하는데 자국(호주)에서 출자한 자금은 고작 10억 원뿐이다. 나머지 모든 투자자금은 한국금융 권의 자금으로 사업을 펼치고 있다”라며 국내 금융권과 대기업의 경영방식에서 해외와 격차가 크다는 점을 지적하기도 했다.
환경국제전략연구소 김동환 박사는 10여 년간의 환경변화에 대해 “환경산업도 폐기물과 하수처리 사업에서 대기업화하고 있다. 하수처리는 일반 건설사업이 아니라 운영 분야에 대기업이 관여하고 있으며 폐기물에서는 소각산업, 매립산업, 의료폐기물 산업 등에 적극적으로 진출하고 있다. 문제는 이들 대기업이 사업을 운영하면서 막대한 수익을 창출하면서도 연구개발에는 극히 소극적이고 오히려 정부 연구개발 투자비를 받아서 연구사업에 동참하는 경향이 크다. 하수처리 사업의 경우에는 지자체가 운영하는 것과 별 차이 없이 오로지 인건비를 통한 수익만 창출하는 실정으로 운영시스템의 개선 의지는 전혀 보이지 않고 있다. 수출을 적극적으로 추진한다는 정부가 국내 환경산업조차 외국계 펀드 회사에 엄청난 수익을 안겨주고 있고 운영관리의 과학화와 현대화는 지자체가 운영하는 시스템과 큰 차별점을 찾지 못하고 있다”라고 말한다.
국회에서도 이 같은 사모펀드의 투자 경향을 제대로 읽지 못하고 있는 것이 현실이다. 그동안 국회에서는 라임과 옵티머스 등 잇따라 발생한 사모펀드 환매 중단 사태에 대한 대응으로 사모집합투자업자(사모펀드)의 운영구조 개선과 시장체계 정비를 통해 근본적인 보완을 수반하고자 한 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 개정안과 한국판 뉴딜 성공을 위해 SOC 민간투자를 활성화하기 위한 법률 개정안이 가장 근접한 접근이다.
21대 국회 기획재정위원회 소속 더불어민주당 정성호 의원(경기 양주시)은 민간투자를 활성화하는 「사회기반시설에 대한 민간투자법」(이하 ‘민투법’)과 「국유재산특례제한법」 일부개정법률안을 대표 발의했다(21년 3월).
현행 민투법에 따르면, 사회기반시설사업(SOC)에 자산을 투자하는 공모 인프라펀드(투융자집합투자기구)는 그 운용과 투자범위를 엄격하게 제한하고 있다.
이에 따라 사업자는 공모 인프라펀드 보다 운용이 자유롭고 관리가 쉬운 사모 인프라펀드 또는 자본시장법상 펀드를 활용하고 있다. 실제로 공모 인프라펀드의 총 자산규모는 2.1조 원으로 사모펀드 3.8조 원, 자본시장법 사모펀드 47.7조 원(공모 0.1조 원)에 비해 저조한 실정이다.
이에 공모 인프라펀드 활성화를 위해 개정안은 ▲공모 인프라펀드의 차입 한도를 자본금의 30%에서 50%로 늘리고 ▲하나의 지주회사가 여러 사업에 투자할 수 있도록 제한을 완화하고 ▲펀드 자산의 30%까지는 SOC 외의 다른 자산에 투자할 수 있도록 규정을 완화했다.
또한, 현행 민자사업으로 추진된 SOC 관련 국‧공유재산은 준공 후 최대 50년간 무상으로 사용‧수익을 할 수 있도록 규정하고 있으나, 부대사업의 경우에는 이 기간에 관한 규정이 없어 주사업과 부대사업 운영 기간의 불일치나 수익률 변동 등 운용상 문제가 드러난 바 있다.
이에 민투법과 국유재산특례제한법 개정을 통해 주사업과 부대사업의 운영 기간을 일치시켜 사업자가 사업을 안정적으로 운영할 수 있도록 했다.
(환경경영신문www.ionestop.kr 국회 김동환, 조철재 전문기자)
